О лизинге

Лизинг (англ. leasing - аренда) - долгосрочная (на срок от 6 месяцев) аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором. Лизинг осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. По истечении срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора (заключает новый договор), либо выкупает имущество по остаточной стоимости.

Субъект лизинга. В сделке участвуют от двух до четырех сторон (иногда больше). Обязательные участники сделки - лизингодатель, лизингополучатель, а также предприятие, владеющее ценностью (поставщик) и/или банк, финансирующий операцию. Кроме перечисленных в сделке принимает участие страховая компания.

Объект лизинга. Любое имущество, относящееся к основным средствам (фондам), кроме имущества, запрещенного национальным законодательством к обращению на рынках. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Виды и формы лизинга.

Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида:

• оперативный лизинг;
• финансовый лизинг.

Лизинговые операции также можно классифицировать в зависимости от состава участников:

• прямой лизинг;
• косвенный лизинг
• раздельный (левередж-лизинг).

Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг.

По объему оказываемых услуг лизинг подразделяется:

• чистый лизинг;
• лизинг с полным набором услуг (мокрый);
• лизинг с частичным набором услуг.

По характеру лизинговых платежей лизинг подразделяется:

• лизинг с денежным платежом;
• компенсационный лизинг;
• лизинг со смешанным платежом.

По объекту лизинга:

• лизинг движимого имущества;
• лизинг недвижимости.

По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:

• лизинг с полной окупаемостью;
• лизинг с неполной окупаемостью.

По типу финансирования лизинг делится:

• срочный лизинг;
• возобновляемый (револьверный) лизинг.

Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг.

По сфере рынка:

• внутренний;
• внешний.

Преимущества лизинга для лизингополучателя.

• Эффективное управление оборотным капиталом.
• Гибкий график выплат.
• Срок лизинга может быть значительно больше срока кредита, неравномерность разновременных затрат и поступлений денежных средств.
• Уменьшение налогооблагаемой прибыли, снижение таможенных пошлин и налогов по операциям международного лизинга.
• Увеличение производственного потенциала.
• Снижение риска при освоении новой продукции - в случае недостаточного спроса есть возможность вернуть взятое в аренду имущество лизингодателю.
• Все расходы по привлечению финансирования, страхование, и др. включаются в лизинговые платежи и в полном объеме относятся на валовые расходы.
• На объект лизинга не может быть наложено взыскание третьих лиц. Предмет лизинга продолжает оставаться в собственности лизингодателя.
• Не требуется залог.
• Возможность закрыть лизинговую сделку или возвратить предмет лизинга досрочно.
• Переход прав собственности на имущество в конце срока сделки за символическую цену. Право обмена предмета лизинга на новое имущество.
• Объект лизинга ставится на баланс лизингополучателя и амортизируется, что позволяет оптимизировать налогооблагаемую базу.
• Лизинговая компания более лояльно подходит к оценке платежеспособности.

Преимущества лизинга для лизингодателя.

• Право собственности на актив остается за лизингодателем.
• Использование имущества в непроизводственных целях.
• Четкая определенность лизинговых платежей.
• Возможность использования налоговых льгот.
• Высокая ликвидность стоимости после ускоренной амортизации предмета лизинга.

Преимущества лизинга для поставщика.

• Риски берет на себя лизинговая компания.
• Средство эффективной рекламы, дополнительный канал сбыта.
• Повышение спроса на вспомогательное оборудование.

Недостатки лизинга для лизингодателя.

• Риск морального старения оборудования.
• Риск получения лизинговых платежей.
• Подверженность риску изменения процентных ставок по кредитам, которые являются источником финансирования инвестиций лизингополучателя.

Недостатки лизинга для лизингополучателя.

• Стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита.
• Не является собственником своих оборотных средств.